Expedia Group, Inc. meddelte i dag, at de skaffer cirka 3.2 mia. $ ny kapital bestående af en privat placering på 1.2 mia. $ af evigvarende foretrukket aktie og cirka 2 mia. $ i ny gældsfinansiering. Denne indsats er en del af en omfattende strategi for at forbedre Expedia-koncernens økonomiske fleksibilitet og styrke dets likviditetsposition. Investeringsfonde, der forvaltes af datterselskaber af Apollo Global Management, Inc. og Silver Lake, to af verdens førende alternative aktivinvestorer, leverer kapitalandelen. David Sambur, Co-Lead Partner for Apollos private equity-forretning, og Greg Mondre, Co-CEO og Managing Partner i Silver Lake, vil tilslutte sig Expedia Groups bestyrelse efter afslutningen af kapitalindsamlingstransaktionerne, som forventes den 5. maj , 2020.
“Mellem de vigtige skridt, som Expedia Group fortsætter med at tage for at forenkle forretningen, de talentfulde ledere, jeg har lært at kende i løbet af de sidste par måneder, og denne nye finansiering, er vi i bedre position til fortsat at tage den nuværende udfordring op og komme ud endnu stærkere end før - vi forstår de kommende økonomiske udfordringer, og vi vil fortsat forsigtigt imødekomme disse behov, ”sagde Peter Kern, Næstformand, Expedia-gruppen. ”Vi er glade for at have Apollo og Silver Lake som værdsatte partnere i denne indsats, da de deler vores stærke tro på Expedias langsigtede vækst og ser frem til David og Gregs uvurderlige indsigt som bestyrelsesmedlemmer. ”
”Expedia er en virksomhed i verdensklasse med en enestående samling af online rejsemærker og adgang til et stort diversificeret rejseforsyning, og vi er begejstrede for at samarbejde med ledelsen og bestyrelsen for at drive dens fortsatte vækst og innovation. Denne investering hjælper med at sikre, at virksomheden har ressourcerne til at opretholde markedsledelse og komme stærkere end nogensinde ud af det nuværende økonomiske miljø, ”sagde Reed Rayman, partner i private equity hos Apollo. “Investering af betydelig ny egenkapital i en virksomhed af Expedias globale skala og rækkevidde vil hjælpe med at styrke dets økonomiske stilling til fortsat at tjene millioner af rejsende over hele verden,” tilføjede Jason Scheir, Apollo partner og chef for US Hybrid Value.
Greg Mondre , Joe Osnoss, Managing Partnere af Silver Lake, kommenterede, “Vores firma har længe beundret Expedia som en ægte e-handelspioner, der har været med til at definere, hvordan folk bruger teknologi til at booke og opleve rejser. Vi er beærede over at samarbejde med Barry, Peter, bestyrelsen og ledelsen, da Expedia går ind i sin strategi for fortsat ledelse og vækst langt ind i fremtiden. ”
Seneste udvikling og foreløbige økonomiske skøn
Mere detaljerede beskrivelser af de transaktioner, der er skitseret ovenfor, blev inkluderet i en aktuel rapport, der blev indgivet af Expedia Group til SEC i dag, som er tilgængelig på selskabets websted om investorrelationer. SEC-rapporten inkluderer også en opdatering vedrørende Expedia-koncernens forretnings- og økonomiske resultater, herunder foreløbige skøn for visse operationelle og økonomiske målinger for kvartalet afsluttet Marts 31, 2020. Virksomheden har endnu ikke afsluttet sine almindelige finansielle lukningsprocedurer for kvartalet, og de endelige resultater kan afvige væsentligt fra de skøn, der er inkluderet i dag.
Advisors
JP Morgan og Moelis & Company LLC fungerer som fælles finansielle rådgivere og placeringsagenter til Expedia Group, og Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungerer som juridisk rådgiver. Evercore fungerer som førende finansiel rådgiver for Apollo; Goldman Sachs & Co. LLC rådgiver også Apollo. Sidley Austin LLP og Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungerer som juridisk rådgiver for Apollo. Simpson Thacher & Bartlett LLP fungerer som juridisk rådgiver for Silver Lake.
