Flyselskaber er modstandsdygtige

Folk flyver i stadigt større antal. Men er der nok piloter og flypersonale til at håndtere den forventede relancering af luftfartsindustrien?

Det mener International Air Transport Association (IATA). Luftfartsorganisationen med flyselskabsmedlemmer over hele kloden annoncerede en opgradering af sine udsigter for flyindustriens økonomiske resultater i 2022

Dette kommer sammen med genopretningen fra COVID-19-krisen.

IATA's forudsigelser er skitseret i en pressemeddelelse udsendt i dag:

• Industriens tab forventes at falde til -9.7 milliarder dollars (forbedret fra oktober 2021-prognosen for et tab på 11.6 milliarder dollars) til en nettotabsmargin på -1.2%. Det er en enorm forbedring fra tab på $137.7 milliarder (-36.0% nettomargin) i 2020 og $42.1 milliarder (-8.3% nettomargin) i 2021.
   
• Branchedækkende rentabilitet i 2023 ser ud til at være inden for rækkevidde, og Nordamerika forventes allerede at levere et overskud på 8.8 milliarder USD i 2022.
   
• Effektivitetsgevinster og forbedret udbytte hjælper flyselskaberne med at reducere tabene selv med stigende arbejdskraft- og brændstofomkostninger (sidstnævnte drevet af en stigning på +40 % i verdensolieprisen og en voksende crack-spredning i år).
   
• Industriens optimisme og engagement i emissionsreduktioner er tydelig i den forventede nettoleverance af over 1,200 fly i 2022.
   
• Stærk ophobet efterspørgsel, ophævelsen af ​​rejserestriktioner på de fleste markeder, lav arbejdsløshed i de fleste lande og udvidede personlige opsparinger giver næring til en genopblussen i efterspørgslen, som vil se passagertallet nå op på 83 % af niveauet før pandemien i 2022.
   
• På trods af økonomiske udfordringer forventes godsmængderne at sætte rekordhøje 68.4 millioner tons i 2022.

»Flyselskaber er modstandsdygtige. Folk flyver i stadigt større antal. Og fragt klarer sig godt på baggrund af voksende økonomisk usikkerhed. Tabene vil blive reduceret til 9.7 milliarder dollars i år, og rentabiliteten er i horisonten for 2023. Det er en tid til optimisme, selvom der stadig er udfordringer med omkostninger, især brændstof, og nogle langvarige restriktioner på nogle få nøglemarkeder,” sagde Willie Walsh, IATA's generaldirektør.

Indtægterne stiger, efterhånden som COVID-19-restriktioner letter, og folk vender tilbage for at rejse. Udfordringen for 2022 er at holde omkostningerne under kontrol.

"Reduktionen i tab er resultatet af hårdt arbejde for at holde omkostningerne under kontrol, efterhånden som industrien stiger. Forbedringen i de finansielle udsigter kommer fra at holde omkostningerne til en stigning på 44%, mens omsætningen steg 55%. Efterhånden som industrien vender tilbage til mere normale produktionsniveauer og med høje brændstofomkostninger, der sandsynligvis vil forblive et stykke tid, vil rentabiliteten afhænge af fortsat omkostningskontrol. Og det omfatter værdikæden. Vores leverandører, herunder lufthavne og luftfartstjenesteudbydere, skal være lige så fokuserede på at kontrollere omkostningerne som deres kunder for at støtte industriens genopretning,” sagde Walsh.

Industriens indtægter forventes at nå $782 milliarder (+54.5% i forhold til 2021), 93.3% af 2019-niveauerne. Flyvninger udført i 2022 forventes at udgøre 33.8 millioner, hvilket er 86.9 % af 2019-niveauer (38.9 millioner flyvninger).

• Passagerindtægter forventes at tegne sig for 498 milliarder USD af industriens indtægter, mere end det dobbelte af de 239 milliarder USD, der blev genereret i 2021. Det planlagte passagertal forventes at nå 3.8 milliarder, hvor indtægtspassagerkilometer (RPK'er) vokser 97.6 % sammenlignet med 2021 og når 82.4 % af 2019 Trafik. Efterhånden som ophobet efterspørgsel frigives med lempelsen af ​​rejserestriktioner, forventes renterne at stige med 5.6 %. Det følger en renteudvikling på -9.1 % i 2020 og +3.8 % i 2021.
   
• Fragtindtægter forventes at tegne sig for 191 milliarder dollars af industriens indtægter. Det er et lille fald fra de 204 milliarder dollars, der blev registreret i 2021, men næsten det dobbelte af de 100 milliarder dollars, der blev opnået i 2019. Samlet set forventes industrien at transportere over 68 millioner tons last i 2022, hvilket er rekordhøjt. Efterhånden som handelsmiljøet blødes lidt op, forventes fragtudbyttet at falde 10.4 % sammenlignet med 2021. Det vender kun delvist udbyttestigningerne på 52.5 % i 2020 og 24.2 % i 2021.

De samlede udgifter forventes at stige til 796 milliarder dollars. Det er en stigning på 44 % i 2021, hvilket afspejler både omkostningerne ved at støtte større operationer og inflationsomkostningerne i nogle nøgleposter.

• Brændstof: Med 192 milliarder dollars er brændstof branchens største omkostningspost i 2022 (24 % af de samlede omkostninger, op fra 19 % i 2021). Dette er baseret på en forventet gennemsnitspris for Brent-olie på $101.2/tønde og $125.5 for jet-petroleum. Flyselskaber forventes at forbruge 321 milliarder liter brændstof i 2022 sammenlignet med de 359 milliarder liter, der forbruges i 2019.
  
  Krig i Ukraine holder priserne på Brent-råolie høje. Ikke desto mindre vil brændstof tegne sig for omkring en fjerdedel af omkostningerne i 2022. Et særligt træk ved dette års brændstofmarked er den høje spredning mellem priserne på råolie og jetbrændstof. Denne spredning af jetrevner ligger stadig et godt stykke over historiske normer, hovedsagelig på grund af kapacitetsbegrænsninger på raffinaderier. Underinvesteringer på dette område kan betyde, at spredningen forbliver forhøjet ind i 2023. Samtidig vil høje olie- og brændstofpriser sandsynligvis se flyselskaberne forbedre deres brændstofeffektivitet – både gennem brugen af ​​mere effektive fly og gennem operationelle beslutninger.
   
• Labor: Arbejdskraft er den næsthøjeste driftsomkostningspost for flyselskaber. Den direkte beskæftigelse i sektoren forventes at nå op på 2.7 millioner, en stigning på 4.3 % i 2021, da industrien genopbygger sig fra det betydelige fald i aktiviteten i 2020. Beskæftigelsen er dog stadig noget under de 2.93 millioner job i 2019 og forventes at forblive under dette niveau i nogen tid. Enhedslønomkostninger forventes at være 12.2 cent/tilgængelig tonkilometer (ATK) i 2022, hvilket i det væsentlige er tilbage til 2019-niveauet, hvor det var 12.3 cent/ATK.
  
  Den tid, der kræves til at rekruttere, træne, gennemføre sikkerheds-/baggrundstjek og udføre andre nødvendige processer, før personalet er "jobparat", udgør en udfordring for branchen i 2022. I nogle tilfælde kan forsinkelser i ansættelsen virke som en begrænsning for en flyselskabets evne til at imødekomme passagerernes efterspørgsel.
  
  I lande, hvor det økonomiske opsving fra pandemien har været hurtigt, og arbejdsløsheden er lav, vil stramme arbejdsmarkeder og mangel på kvalifikationer sandsynligvis bidrage til et opadgående pres på lønningerne. Industriens lønudgifter forventes at nå 173 milliarder dollars i 2022, en stigning på 7.9 % i 2021 og uforholdsmæssigt med stigningen på 4.3 % i det samlede antal arbejdspladser.

Makroøkonomiske faktorer

Den globale makroøkonomiske baggrund er afgørende for industriens udsigter. Prognosen inkorporerer en antagelse om en solid global BNP-vækst på 3.4 % i 2022, et fald fra det stærke opsving på 5.8 % sidste år. Inflationen er steget og forventes at forblive høj i hele 2022 og aftage i løbet af 2023. Og mens de nominelle renter stiger, forventes realrenterne at forblive lave eller negative i en længere periode.

Risikofaktorer

Der er en række risikofaktorer forbundet med denne udsigt.

Krig i Ukraine

Indvirkningen af ​​krigen i Ukraine på luftfarten blegner sammenlignet med den humanitære tragedie, der udspiller sig. Udsigterne antager, at krigen i Ukraine ikke vil eskalere ud over landets grænser. Blandt de mange negative virkninger af en eskalering for luftfarten vil stigende brændstofomkostninger og en dæmpende efterspørgsel på grund af lavere forbrugertilfredshed være altafgørende.

• Passager: Tilsammen tegnede det russiske internationale marked, Ukraine, Hviderusland og Moldova sig for 2.3 % af den globale trafik i 2021. Derudover ville omkring 7 % af den internationale passagertrafik (RPK) normalt transitere russisk luftrum (2021-data), som nu er lukket for mange operatører, for det meste på langdistanceruter mellem Asien og Europa eller Nordamerika. Der er betydeligt højere omkostninger til omdirigering for de berørte luftfartsselskaber.
   
• Last: Knap 1 % af den globale fragttrafik stammer fra eller går gennem Rusland og Ukraine. Den største effekt er inden for det specialiserede område for tunglast, hvor Rusland og Ukraine er markedsledere, og det tilsvarende kapacitetstab vil være vanskeligt at erstatte. Og omkring 19 % af internationale fragtforsendelser (CTK'er) passerer gennem russisk luftrum (2021-data). Luftfartsselskaber, der er ramt af sanktioner, står over for højere omkostninger til omdirigering.

Inflation, renter og valutakurser

Renterne stiger i takt med, at centralbankerne bekæmper inflationen. Bortset fra dem, der bærer gæld (som vil se inflationen devaluere deres gæld), er inflation skadelig og har den økonomiske dæmpende effekt af en skat ved at reducere købekraften. Der er en nedadgående risiko ved disse udsigter, hvis inflationen fortsætter med at stige, og centralbankerne fortsætter med at hæve renten.

Desuden vil den amerikanske dollars rekordstyrke, hvis den fortsætter, have en negativ indvirkning, da en stærk dollar generelt dæmper væksten. Det øger prisen i lokal valuta på al USD-denomineret gæld og øger byrden ved også at betale for USD-denomineret brændstofimport.

Covid-19

Den underliggende efterspørgsel efter rejser er stærk. Men regeringens svar på COVID-19 ignorerede Verdenssundhedsorganisationens råd om, at grænselukninger ikke er et effektivt middel til at kontrollere spredningen af ​​en virus. Udsigterne antager, at stærk og voksende befolkningsimmunitet over for COVID-19 betyder, at der ikke vil ske en gentagelse af disse politiske fejl. Der er dog en nedadgående risiko, hvis regeringer vender tilbage til knæfaldende grænselukkende reaktioner på fremtidige udbrud.

"Regeringerne må have lært deres lektier af COVID-19-krisen. Grænselukninger skaber økonomisk smerte, men leverer kun lidt med hensyn til at kontrollere spredningen af ​​virussen. Med høje niveauer af befolkningsimmunitet, avancerede behandlingsmetoder og overvågningsprocedurer kan risiciene for COVID-19 håndteres. På nuværende tidspunkt er der ingen omstændigheder, hvor de menneskelige og økonomiske omkostninger ved yderligere COVID-19-grænselukninger kan retfærdiggøres," sagde Walsh.

Kina

Alene Kinas hjemmemarked tegnede sig for omkring 10 % af den globale trafik i 2019. Disse udsigter forudsætter en gradvis lempelse af COVID-19-restriktionerne i anden halvdel af 2022. Et tidligere skridt væk fra Kinas nul COVID-politik ville naturligvis forbedre udsigterne for industrien. En langvarig implementering af COVID-19-politikken vil fortsætte med at presse verdens næststørste hjemmemarked og skabe kaos med globale forsyningskæder.

3. Regional Round-Up

Økonomiske resultater i alle regioner forventes at blive forbedret i 2022 sammenlignet med 2021 (alle regioner er også forbedret i 2021 sammenlignet med 2020).

Nordamerika forventes fortsat at være den mest effektive region og den eneste region, der vender tilbage til rentabilitet i 2022. Støttet af det store amerikanske hjemmemarked og genåbningen af ​​internationale markeder, herunder Nordatlanten, forventes nettoresultatet at blive 8.8 milliarder dollars i 2022. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 95.0 % af niveauet før krisen (2019) og kapaciteten 99.5 %.

Europa: I Europa vil Rusland-Ukraine-krigen fortsætte med at forstyrre rejsemønstre i Europa og mellem Europa og Asien-Stillehavet. Krigen forventes dog ikke at afspore rejseopsvinget, hvor regionen nærmer sig rentabiliteten i 2022 med et forventet nettotab på 3.9 milliarder dollars. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 82.7 % af niveauerne før krisen (2019) og kapaciteten 90.0 %.

For flyselskaber i Asien og Stillehavsområdet har strenge og varige rejserestriktioner (især i Kina) sammen med en ujævn vaccineudrulning ført til, at regionen halter i opsvinget til dato. Efterhånden som restriktionerne aftager, forventes rejseefterspørgslen at stige hurtigt. Nettotab i 2022 forventes at falde til 8.9 milliarder dollars. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 73.7 % af niveauerne før krisen (2019) og kapaciteten på 81.5 %.

Trafikmængderne i Latinamerika kom sig kraftigt i 2021, understøttet af hjemmemarkeder og relativt færre rejserestriktioner i mange lande. De økonomiske udsigter for nogle flyselskaber er ikke desto mindre skrøbelige, og regionen forventes at notere et nettotab på $3.2 milliarder i år. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 94.2% af niveauet før krisen (2019) og kapaciteten på 93.2%.I Mellemøsten vil dette års genåbning af internationale ruter og langdistanceflyvninger give en velkommen boost for mange. På hele regionen forventes nettotabene at indsnævres til 1.9 milliarder dollars i 2022, fra et tab på 4.7 milliarder dollars sidste år. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 79.1 % af niveauet før krisen (2019) og kapaciteten på 80.5 %.

In Afrika, lavere vaccinationsrater har dæmpet regionens genopretning af flyrejser til dato. Der er dog sandsynlighed for, at en vis indhentning i år, hvilket vil bidrage til forbedrede økonomiske resultater. Nettotab forventes at være 0.7 milliarder USD i 2022. Efterspørgslen (RPK'er) forventes at nå 72.0 % af niveauet før krisen (2019) og kapaciteten 75.2 %.