Burnham Sterling & Co. LLC (Burnham Sterling), et finansielt rådgivningsfirma med speciale i transportaktiver, annoncerede, at det fungerede som eneste finansiel rådgiver og placeringsrådgiver i en japansk operationel leasingkontrakt med Call Option (JOLCO) for Avianca, Latinamerikas næststørste flyselskab. Transaktionen finansierede tre fly, herunder en Boeing 787 og to Airbus A320. Det var Aviancas første JOLCO-transaktion, og den første JOLCO lukkede på et FAA-registreret fly ved hjælp af en tokumei kumiai (TK)-ejer, en type japansk kommanditselskab, som er det foretrukne investeringsmiddel for japanske investorer. Transaktionen tilbød Avianca 100 procent finansiering til attraktive priser med en fast pris mulighed for tidlig buyout på cirka 10 år.
"Dette er Aviancas fjerde succesfulde transaktion med Burnham Sterling," sagde Lucia Avila, Corporate Finance Director i Avianca. "Vi havde hørt om JOLCO'er i nogen tid, og vi henvendte os til Burnham Sterling som vores langsigtede partner inden for flyfinansiering for at evaluere, strukturere og placere denne JOLCO for at imødekomme Aviancas behov. Burnham Sterling strukturerede transaktionen med succes, mens han også hentede lavpris, langfristet, on-shore gæld i Japan. Denne transaktion åbnede et helt nyt investormarked for Avianca, og vi er absolut begejstrede for de priser, vilkår og resultater, som Burnham Sterling har opnået."
"Vi tog en førstegangs JOLCO-udsteder til det japanske marked og afsluttede denne transaktion til tiden og til den forventede økonomi," sagde Michael Dickey Morgan, administrerende direktør hos Burnham Sterling. “JOLCO-produktet kan give flyselskaber 100 procent finansiering til meget konkurrencedygtige all-in finansieringsomkostninger. Denne særlige JOLCO er bemærkelsesværdig, fordi Avianca typisk registrerer sine fly hos FAA, og vi har med succes behandlet de amerikanske kildeskattespørgsmål relateret til FAA-registrerede fly leaset under en japansk TK-struktur, hvilket giver Avianca mulighed for at hente den dybeste kilde til JOLCO-investorer i Japan. ”
Burnham Sterling strukturerede og placerede transaktionen hos fire institutionelle investorer i Europa og Japan. Burnham Sterling og dets datterselskaber har nu finansieret 17 nye smalkrops- og bredkropsfly til Avianca til en værdi af over 1.0 milliarder USD.
