Virksomhedsrejser: Langsom, men støt stigning i efterspørgsel fra virksomheder

Tydelige beviser for både genoplivende transaktionsmængder og i det mindste i luftfartssektoren, forbedring af indtægtsudviklingen, har betydet, at efterspørgslen efter virksomhedernes rejser, efter at den endelig blev positiv i slutningen af ​​2009, har opretholdt et vist momentum i begyndelsen af ​​2010. Skønt det kan være for tidligt at beskrive opsvinget som bæredygtigt, rapporter om en langsom, men støt stigning i efterspørgsel fra virksomheder i de sidste par måneder er kommet fra mange brancher.

Luftfartsledere, der talte i løbet af de sidste to uger ved konferencekald med investeringssamfundet, og nyhedsmedier leverede nogle af de seneste kommentarer. ”I januar er vores virksomheds kontraktbestillinger steget med ca. 10 procent i forhold til samme periode sidste år,” sagde Delta Air Lines præsident Ed Bastian. ”Mens dette til dels afspejler lettere sammenligninger, vender forretningsrejsende tilbage. Og når vi ser volumener forbedres, forbedres priserne også, omend i et mere gradueret tempo. ”

Efter at have set tendenser til virksomhedernes indtægter "accelererede i fjerde kvartal," sagde United Airlines præsident John Tague, "I januar forventer jeg, at virksomhedens indtægter vil stige omkring 10 procent år efter år i en lettere tidsplan." Han bemærkede også, at transatlantiske bookinger af premium-kabiner steg med 5 procent i fjerde kvartal.

Også American Airlines så virksomhedsforretninger "accelereere mod slutningen af ​​fjerde kvartal," sagde CFO Tom Horton. ”Vores synspunkt for januar og derefter, i det mindste i en overskuelig fremtid, er en fortsættelse af denne forbedring. Vi har også set, at præmieefterspørgslen på ugedagens spidsdage er i opsving. Det ser ud til, at vi ser en vis tilbagevenden for forretningsrejsende på langdistancemarkederne, og det er her pengene er. ”

Ifølge Continental Airlines Chief Marketing Officer Jim Compton faldt luftfartsselskabets indtægter med højt udbytte (inklusive virksomhedsindtægter) med 1 procent i december efter at have været ned så meget som 38 procent i maj, og de nuværende kvartals tendenser indikerer "en afhentning" i bookinger indeni på 14 dage.

”Vores virksomhedskonti fortæller os, at rejsebudgetter stadig er ret stramme. Når det er sagt, ser vi forretningsrejser langsomt komme tilbage, ”sagde Compton. ”Ud over at lette restriktionerne for bookinger i frontkabinen tillader nogle konti rejser til interne møder, hvilket har stimuleret en lille afhentning i gruppebookinger. Vi har også set en afhentning i virksomhedernes bookinger fra den finansielle sektor. ”

Som normalt leverede Southwest Airlines CEO Gary Kelly kommentarer i den anden retning. Mens han indrømmede, at forretningstrafikken siden sidste sommer “måske er blevet bedre,” tilskrev Kelly forsinket ydeevne på kortdistancemarkederne "en blødhed i forretningsrejser" og sagde, at han ikke forventer meget forbedring i 2010.

”Folk ændrer deres vaner,” sagde han. ”Salgskaren, der plejede at tage en tur om måneden, opdager pludselig, at de kun behøver at rejse en gang i kvartalet. Udgifterne til en diskretionær vare som rejser i erhvervslivet ændres ikke natten over. Finansdirektører står ikke for det. Vi ved bare, at det er den måde, virksomhedsamerika opfører sig, og er meget disciplineret i den henseende. Der er ingen tro fra vores side om, at du vil se et stærkt rebound i forretningsrejser. ”

Et lysere stort billede

Ikke desto mindre er der masser af data, der indikerer, at en vis grad af forretningsrejse er i gang. På makroniveau oplevede det samlede salg af rejsebureauer i USA år for år gevinster i november og december, de eneste måneder i 2009, der viser forbedring ifølge ARC. De samlede agenturtransaktioner voksede i hver af de sidste tre måneder af året. En bedre indikator for forretningsrejser, det samlede salg blandt de "mega" rejsebureauer - American Express, BCD Travel, Carlson Wagonlit Travel og Hogg Robinson Group blandt dem - steg henholdsvis 6 procent og 5 procent, rapporterede ARC. Samlet set havde denne gruppe set det samlede salg glide så meget som 25 procent tidligere i 2009.

På et individuelt agenturniveau oplevede American Express et endnu stejlere fald i salg af virksomhedsrejser end branchen som helhed - så meget som 42 procent år over år i sidste års andet kvartal - før det steg tilbage til et mere beskedent fald på 5 procent for fjerde kvarter. Virksomhedens Global Commercial Services-enhed, der inkluderer virksomhedskort- og forretningsrejser, opnåede i fjerde kvartal en omsætningsvækst på 6 procent, en stigning på 8 procent i forretning faktureret til kort og 7 procent højere gennemsnitlig kortholderudgift, året over.

”Firmakort / kommercielle tjenester har historisk fungeret mere som en V - det holder normalt længere i en afmatning, falder mere skarpt og kommer derefter skarpere op end resten af ​​forretningen,” sagde American Express CFO Dan Henry i sidste uge under en konference ring til analytikere. ”Denne gang ser vi det samme. Kommercielle tjenester kom skarpere tilbage end resten af ​​virksomhederne. ”

I en nylig ansøgning til US Securities and Exchange Commission citerede Travelport GDS en "turnaround" inden for forretningsrejser og forklarede, at dets store globale virksomhedsbureaukonti "vendte tilbage til vækst år efter år i fjerde kvartal med månedlige volumener i november og December 2009 steg med henholdsvis 1 procent og 4 procent. ” Samlet set voksede verdensomspændende fjerde kvartals bookinger i dets globale distributionssystemer - Apollo, Galileo og Worldspan - ifølge Travelport med 5 procent år over år, hvilket første kvartal viser en samlet stigning siden midten af ​​2007. Forbedringen accelererede i takt med kvartalets fremgang, herunder en stigning på 10 procent i den samlede reservation i december og henholdsvis 11 procent og 14 procent stigninger for behandlede luftsegmenter i november og december.

Luftanalytikere er også onde på virksomhedernes efterspørgsel

I de sidste to uger udstedte Wall Street-analytikere forskningsnotater, hvor de udtrykte optimisme for luftfartssektoren, drevet dels af positive efterspørgselskommentarer fra luftfartsselskabsledere. At bemærke, at amerikanske flyselskabers vigtigste systemindtægter i december steg 8.8 procent sekventielt fra november - "langt foran det typiske sekventielle forhold på 1.5 procent, der blev observeret i 2004-2007" - JP Morgan Securities analytikere skrev, at "2009 repræsenterer en rekord november-december efterspørgsel stigning. ”

Ifølge UBS-analytikere “er der ægte underliggende efterspørgselsstyrke.” De bemærkede, at enhedsindtægterne i februar "i øjeblikket overstiger januar med omkring 5 procent" og forventes at "udvides i løbet af de næste par uger." I marts forventer UBS-analytikere en "tocifret" enhedsomsætningsvækst.

”Vi forventer, at virksomheder rejser mere, når året skrider frem,” skrev UBS. ”I betragtning af strammere kapacitet vil dette sandsynligvis sætte flyselskaberne i stand til bedre at styre deres fly. Belastningsfaktorer er allerede på et højdepunkt, så vi mener, at flyselskaber vil fortrænge fritidspassagerer med erhvervskunder. Dette gør ondt i online rejsebureauer, da reservationer vil flyde til virksomhedernes rejseadministrationsselskaber og væk fra dem. ”

Forretningsefterspørgsel, der stadig mangler i logisektoren

Ifølge UBS-analytikere, "På hotellsiden ser tingene bedre ud, da vi forventer, at de gennemsnitlige daglige værelsespriser vil stige, når virksomhedsrejser vender tilbage."

Smith Travel Research rapporterede et fald i efterspørgslen på 1.4 procent (værelse nætter) i fjerde kvartal, den "bedste kvartalsvise udvikling i 2009", og belægningsgevinster på 11 af de 25 største markeder. Ifølge nylige præsentationer af STR-præsident Mark Lomanno har luksussegmentet oplevet flere måneders vækst i efterspørgslen mellem 5 procent og 8 procent.

”High-end forretningsrejsende vil næsten helt sikkert køre formen til genopretning,” ifølge Lomanno.

Men udbredt opsving på tværs af alle kategorier er endnu ikke tydeligt. For eksempel sagde Marriott International i denne måned, at enhedsindtægterne i fjerde kvartal sandsynligvis ikke var så dårlige som først forventet, men stadig sandsynligvis faldt 13 procent til 14 procent i Nordamerika og ned 14 procent til 16 procent uden for Nordamerika. ”Vi har også set forretningsrejser og store møder begynde at tage sig op, hvilket er stort for vores branche,” skrev CEO Bill Marriott på sin blog i denne måned. ”Det vil tage noget tid at vende tilbage til, hvor vi var før starten på den værste afmatning, jeg nogensinde har set, men det er betryggende at se, at vi bevæger os i den rigtige retning.”

Choice Hotels International, som er mindre forretningsorienteret end Marriott, har ikke set positive virksomhedstendenser, ifølge ledere, der talte denne måned med investorer. ”[Efterspørgsel efter virksomhed] har været ret flad til nede,” sagde CFO David White. "Det har bestemt været svagere end fritidsrejser." White bemærkede også, at "de større virksomhedskonti har tendens til at holde sig bedre lige nu end de mindre virksomhedskonti."