International Air Transport Association (IATA) forventer en tilbagevenden til rentabiliteten for den globale luftfartsindustri i 2023, da flyselskaberne fortsætter med at reducere tab som følge af virkningerne af COVID-19-pandemien på deres forretning i 2022.

I 2023 forventes flyselskaber at levere et lille nettooverskud på 4.7 milliarder dollar - en nettooverskudsmargin på 0.6%. Det er det første overskud siden 2019, hvor industriens nettooverskud var $26.4 milliarder (3.1% nettooverskudsmargin).

I 2022 forventes flyselskabernes nettotab at være 6.9 milliarder dollars (en forbedring i forhold til tabet på 9.7 milliarder dollars for 2022 i IATAs udsigter for juni). Dette er væsentligt bedre end tab på $42.0 milliarder og $137.7 milliarder, der blev realiseret i henholdsvis 2021 og 2020.

"Resiliens har været kendetegnende for flyselskaber i COVID-19-krisen. Når vi ser frem til 2023, vil det økonomiske opsving tage form med et første industrioverskud siden 2019. Det er en stor præstation i betragtning af omfanget af den finansielle og økonomiske skade forårsaget af regeringspålagte pandemiske restriktioner. Men et overskud på 4.7 milliarder dollar på industriens indtægter på 779 milliarder dollar illustrerer også, at der er meget mere jord at dække for at sætte den globale industri på et solidt finansielt grundlag. Mange flyselskaber er tilstrækkeligt rentable til at tiltrække den nødvendige kapital til at drive industrien fremad, mens den afkarboniserer. Men mange andre kæmper af forskellige årsager. Disse omfatter besværlig regulering, høje omkostninger, inkonsekvente regeringspolitikker, ineffektiv infrastruktur og en værdikæde, hvor belønningen ved at forbinde verden ikke er retfærdigt fordelt,” sagde Willie Walsh, IATA's generaldirektør.

2022

Forbedrede udsigter for 2022 stammer i høj grad fra styrket udbytte og stærk omkostningskontrol i lyset af stigende brændstofpriser.

Passagerudbyttet forventes at stige med 8.4% (op fra de 5.6%, der forventedes i juni). Drevet af denne styrke forventes passagerindtægterne at vokse til 438 milliarder dollars (op fra 239 milliarder dollars i 2021).

Luftfragtindtægter spillede en nøglerolle i at reducere tabene, og indtægterne forventes at nå op på 201.4 milliarder dollars. Det er en forbedring sammenlignet med prognosen fra juni, stort set uændret fra 2021, og mere end det dobbelte af de 100.8 milliarder dollars, der blev tjent i 2019.

De samlede indtægter forventes at vokse med 43.6 % sammenlignet med 2021 og nå op på 727 milliarder dollars.

De fleste andre faktorer udviklede sig på en negativ måde efter en nedjustering af BNP-vækstforventningerne (fra 3.4 % i juni til 2.9 %) og forsinkelser i at fjerne COVID-19-restriktioner på flere markeder, især Kina. IATAs prognose fra juni forventede, at passagertrafikken ville nå 82.4 % af niveauet før krisen i 2022, men det ser nu ud til, at genopretningen af industriens efterspørgsel vil nå 70.6 % af niveauet før krisen. På den anden side forventedes gods at overstige 2019-niveauerne med 11.7 %, men det er nu mere sandsynligt, at det bliver modereret til 98.4 % af 2019-niveauet.

På omkostningssiden forventes jet petroleumspriser i gennemsnit på 138.8 USD/tønde for året, hvilket er betydeligt højere end de 125.5 USD/tønde, der forventedes i juni. Det afspejler højere oliepriser overdrevet af en jet crack-spredning, der er et godt stykke over historiske gennemsnit. Selv med lavere efterspørgsel, der førte til reduceret forbrug, hævede dette industriens brændstofregning til 222 milliarder USD (godt over de 192 milliarder USD, der forventedes i juni).

"At flyselskaberne var i stand til at reducere deres tab i 2022, i lyset af stigende omkostninger, mangel på arbejdskraft, strejker, driftsforstyrrelser i mange nøgleknudepunkter og voksende økonomisk usikkerhed siger meget om folks ønske om og behov for tilslutning. Med nogle nøglemarkeder som Kina, der bevarer restriktionerne længere end forventet, faldt passagertallet noget under forventningerne. Vi slutter året på omkring 70 % af 2019 passagervolumen. Men med udbytteforbedringer i både fragt- og passagervirksomheder, vil flyselskaberne nå rentabilitetsgrænsen,” sagde Walsh.

2023

I 2023 forventes flyindustrien at tippe ind i rentabilitet. Flyselskaber forventes at tjene et globalt nettooverskud på 4.7 milliarder USD på en omsætning på 779 milliarder USD (0.6 % nettomargin). Denne forventede forbedring kommer på trods af voksende økonomisk usikkerhed, da den globale BNP-vækst aftager til 1.3 % (fra 2.9 % i 2022).

"På trods af den økonomiske usikkerhed er der masser af grunde til at være optimistisk omkring 2023. Lavere olieprisinflation og fortsat ophobet efterspørgsel burde være med til at holde omkostningerne i skak, mens den stærke væksttendens fortsætter. På samme tid, med så tynde marginer, har selv et ubetydeligt skift i en af disse variabler potentialet til at flytte saldoen til negativt territorium. Årvågenhed og fleksibilitet vil være nøglen,” sagde Walsh.

Hoveddrivere

Passager: Passagervirksomheden forventes at generere indtægter på 522 milliarder dollars. Passagerefterspørgslen forventes at nå 85.5 % af 2019-niveauerne i løbet af 2023. Meget af denne forventning tager højde for usikkerheden i Kinas Zero COVID-politikker, som begrænser både indenlandske og internationale markeder. Ikke desto mindre forventes passagertallet for første gang siden 2019 at overstige fire milliarder-grænsen, med 4.2 milliarder rejsende, der forventes at flyve. Passagerudbyttet forventes dog at aftage (-1.7 %), da noget lavere energiomkostninger overføres til forbrugeren, på trods af at efterspørgslen efter passagerer vokser hurtigere (+21.1 %) end passagerkapaciteten (+18.0 %).

Last: Fragtmarkederne forventes at komme under øget pres i 2023. Indtægterne forventes at blive 149.4 milliarder dollars, hvilket er 52 milliarder dollars mindre end 2022, men stadig 48.6 milliarder dollars stærkere end 2019. Med økonomisk usikkerhed forventes fragtmængderne at falde til 57.7 millioner tons , fra et toppunkt på 65.6 millioner tons i 2021. Da mavekapaciteten vokser i takt med opsvinget på passagermarkederne, forventes udbyttet at tage et betydeligt skridt tilbage. IATA forventer et fald på 22.6% i fragtudbyttet, hovedsageligt i den sidste del af året, hvor virkningen af inflationskøling forventes at bide. For at sætte udbyttefaldet i sammenhæng, voksede fragtudbyttet med 52.5 % i 2020, 24.2 % i 2021 og 7.2 % i 2022. Selv det betydelige og forventede fald efterlader fragtudbyttet et godt stykke over niveauerne før COVID-XNUMX.

Omkostninger: De samlede omkostninger forventes at vokse med 5.3 % til 776 milliarder USD. Den vækst forventes at være 1.8 procentpoint under omsætningsvæksten, hvilket understøtter en tilbagevenden til rentabiliteten. Omkostningspres er der stadig fra mangel på arbejdskraft, kvalifikationer og kapacitet. Infrastrukturomkostninger er også et problem.

Ikke desto mindre forventes enhedsomkostningerne uden for brændstof at falde til 39.8 cent/tilgængelig tonkilometer (ned fra 41.7 cent/ATK i 2022 og næsten matchende de 39.2 cent/ATK opnået i 2019). Flyselskabernes effektivitetsgevinster forventes at øge passagerbelægningsfaktorerne til 81.0 %, lige lidt under de 82.6 %, der blev opnået i 2019.

Det samlede brændstofforbrug for 2023 forventes at være 229 milliarder dollars – svarende til 30 % af udgifterne. IATAs prognose er baseret på Brent-råolie til $92.3/tønde (ned fra et gennemsnit på $103.2/tønde i 2022). Jet petroleum forventes i gennemsnit $111.9/tønde (ned fra $138.8/tønde). Dette fald afspejler en relativ stabilisering af brændstofforsyningen efter de første forstyrrelser fra krigen i Ukraine. Præmien for jetbrændstof (spredning af sprækker) er stadig tæt på historiske højder.

Risici: Det økonomiske og geopolitiske miljø udgør adskillige potentielle risici for 2023-udsigterne.

Selvom der tyder på, at der kan være en lempelse af aggressive inflationsbekæmpende renteforhøjelser fra begyndelsen af 2023, er der stadig risiko for, at nogle økonomier falder i recession. En sådan afmatning kan påvirke efterspørgslen efter både passager- og fragttjenester. Det vil dog sandsynligvis komme med en vis afbødning i form af lavere oliepriser.

Udsigterne forudser en gradvis genåbning af Kina for international trafik og lempelse af indenlandske COVID-19-restriktioner gradvist fra anden halvdel af 2023. En forlængelse af Kinas nul COVID-politikker ville påvirke udsigterne negativt.

Hvis de bliver til virkelighed, kan forslag om øgede infrastrukturafgifter eller skatter til støtte for bæredygtighedsindsatsen også tære på rentabiliteten i 2023.

"Opgaven af flyselskabsledelser vil forblive udfordrende, da omhyggelig overvågning af økonomiske usikkerheder vil være kritisk. Den gode nyhed er, at flyselskaberne har indbygget fleksibilitet i deres forretningsmodeller for at kunne håndtere de økonomiske accelerationer og decelerationer, der påvirker efterspørgslen. Flyselskabernes rentabilitet er knivskarp. Hver passager medført forventes i gennemsnit kun at bidrage med 1.11 USD til branchens nettooverskud. I de fleste dele af verden er det langt mindre, end hvad der er nødvendigt for at købe en kop kaffe. Flyselskaber skal forblive på vagt over for eventuelle stigninger i skatter eller infrastrukturafgifter. Og vi skal være særligt på vagt over for dem, der er lavet i bæredygtighedens navn. Vores forpligtelse er at netto nul CO2-emissioner i 2050. Vi får brug for alle de ressourcer, vi kan mønstre, inklusive statslige incitamenter, for at finansiere denne enorme energiomstilling. Flere skatter og højere afgifter ville være kontraproduktivt,” sagde Walsh.

Regional Round Up

Alle regioners økonomiske resultater fortsætter med at forbedre sig siden dybden af de pandemiske tab set i 2020. Nordamerika er den eneste region, der vender tilbage til rentabilitet i 2022, baseret på vores estimater. To regioner vil slutte sig til Nordamerika i denne henseende i 2023: Europa og Mellemøsten, mens Latinamerika, Afrika og Asien-Stillehavsområdet forbliver i minus.

Nordamerikanske luftfartsselskaber forventes at realisere overskud på 9.9 milliarder USD i 2022 og 11.4 milliarder USD i 2023. I 2023 forventes en vækst i passagerefterspørgslen på 6.4 % at overstige kapacitetsvæksten på 5.5 %. I løbet af året forventes regionen at betjene 97.2 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 98.9 % af kapaciteten før krisen.

Transportører i regionen nød godt af færre og kortere varige rejserestriktioner end mange andre lande og regioner. Dette satte skub i det store amerikanske hjemmemarked såvel som internationale rejser, især over Atlanten.

Europæiske luftfartsselskaber forventes at se et tab på 3.1 milliarder USD i 2022 og et overskud på 621 millioner USD i 2023. I 2023 forventes en vækst i passagerefterspørgslen på 8.9 % at overstige kapacitetsvæksten på 6.1 %. I løbet af året forventes regionen at betjene 88.7 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 89.1 % af kapaciteten før krisen.

Krigen i Ukraine har indskrænket aktiviteterne for nogle af regionens luftfartsselskaber. Driftsforstyrrelser på nogle af kontinentets knudepunkter er ved at blive løst, men arbejdsuroligheder fortsætter forskellige steder.

Asien-Stillehavs luftfartsselskaber forventes at give et tab på 10.0 mia. USD i 2022, hvilket vil indsnævre til et tab på 6.6 mia. I løbet af året forventes regionen at betjene 2023 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 2023 % af kapaciteten før krisen.

Asien-Stillehavsområdet er kritisk holdt tilbage af virkningen af Kinas nul COVID-politik på rejser, og regionens tab er i høj grad skæv af Kinas flyselskabers præstationer, som står over for den fulde virkning af denne politik på både indenlandske og internationale markeder. Med et konservativt syn på progressiv lempelse af restriktionerne i Kina i løbet af andet halvår af 2023, forventer vi ikke desto mindre, at en stærk ophobet efterspørgsel vil sætte skub i et hurtigt opsving i kølvandet på sådanne tiltag. Regionens præstationer får et markant løft fra profitable luftfragtmarkeder, hvor den er den største aktør.

Mellemøstlige luftfartsselskaber forventes at give et tab på 1.1 milliarder dollars i 2022 og et overskud på 268 millioner dollars i 2023. I 2023 forventes en vækst i passagerefterspørgslen på 23.4 % at overstige kapacitetsvæksten på 21.2 %. I løbet af året forventes regionen at betjene 97.8 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 94.5 % af kapaciteten før krisen.

Regionen har nydt godt af en vis grad af omlægning af ruter som følge af krigen i Ukraine, og endnu mere af den indestængte rejseefterspørgsel ved at bruge regionens omfattende globale netværk, efterhånden som internationale rejsemarkeder genåbnede.

Latinamerikanske transportører forventes at give et tab på 2.0 milliarder dollars i 2022, reduceret til 795 millioner dollars i 2023. I 2023 forventes væksten i passagerefterspørgslen på 9.3 % at overstige kapacitetsvæksten på 6.3 %. I løbet af året forventes regionen at betjene 95.6 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 94.2 % af kapaciteten før krisen.

Latinamerika har vist opdrift i løbet af året, hovedsagelig på grund af det faktum, at mange lande begyndte at ophæve deres COVID-19-rejserestriktioner siden midten af året.

Afrikanske luftfartsselskaber forventes at give et tab på 638 millioner USD i 2022, hvilket indsnævres til et tab på 213 millioner USD i 2023. Vækst i passagerefterspørgslen på 27.4 % forventes at overgå kapacitetsvæksten på 21.9 %. I løbet af året forventes regionen at betjene 86.3 % af efterspørgselsniveauet før krisen med 83.9 % af kapaciteten før krisen.

Afrika er særligt udsat for makroøkonomisk modvind, som har øget sårbarheden i flere økonomier og gjort forbindelsen mere kompleks.

Bottom Line

”Det forventede overskud for 2023 er knivskarpt. Men det er utroligt betydningsfuldt, at vi har vendt hjørnet til lønsomhed. De udfordringer, som flyselskaberne står over for i 2023, vil, selv om de er komplekse, falde ind under vores erfaringsområder. Industrien har opbygget en stor evne til at tilpasse sig udsving i økonomien, store omkostningsposter som brændstofpriser og passagerpræference. Vi ser dette demonstreret i tiåret med styrkelse af rentabiliteten efter den globale finanskrise i 2008 og ender med pandemien. Og det er opmuntrende nok, at der er masser af job, og de fleste mennesker er sikre på at rejse selv med usikre økonomiske udsigter,” sagde Walsh.

Passagerer drager fordel af at få deres rejsefrihed tilbage. En nylig IATA-undersøgelse af rejsende på 11 globale markeder afslørede, at næsten 70 % rejser lige så meget eller mere, end de gjorde før pandemien. Og mens den økonomiske situation vedrører 85 % af de rejsende, har 57 % ikke til hensigt at bremse deres rejsevaner.

Den samme undersøgelse viste også den vigtige rolle, som rejsende ser flyindustrien spille:

91 % sagde, at forbindelse med fly er afgørende for økonomien
90 % sagde, at flyrejser er en nødvendighed for det moderne liv
87 % sagde, at flyrejser har en positiv indvirkning på samfundet, og
Ud af de 57 %, der er bekendt med FN’s bæredygtige udviklingsmål (SDGs), forstår 91 %, at lufttransport er en vigtig bidragyder